社区

​前面文章我们了解了《AI尽头是电力，美股光伏龙头公司，第一太阳能的崛起之道》《眼科和女性健康龙头：CooperCompanies如何塑造全球医疗产业》《医疗保健房产市场的未来，芬塔重新定义》《能源巨头中点能源CNP凭什么活了142岁》，今天我们来聊一家美国高科技企业——Teledyne Technologies Incorporated Teledyne的基本情况和业务介绍 特利丹科技公司（Teledyne Technologies Incorporated）是一家顶尖的精密电子设备、辅助系统、仪表和通信设备供应商。公司于1999年8月23日在美国特拉华州注册成立。特利丹主要为需要先进技术和高可靠性的工业增长市场提供支持性技术。这些市场包括航空航天和国防、工厂自动化、空气和水质环境监测、电子设计和开发、海洋研究、深水油气勘探和生产、医学成像和药物研究。 Teledyne的业务分为以下几个主要部分： 数字成像：该部门提供可见光谱传感器和数字相机，以及红外线、紫外线和X射线光谱技术等。 仪器仪表：提供监控、控制以及电子测试和测量设备。 航空航天与防御电子：提供电子元件和子系统，数据获取和通讯组

前面文章我们了解了《AI尽头是电力，美股光伏龙头公司，第一太阳能的崛起之道》《眼科和女性健康龙头：CooperCompanies如何塑造全球医疗产业》《医疗保健房产市场的未来，芬塔重新定义》《能源巨头中点能源CNP凭什么活了142岁》今天我们来了解一家邮轮公司——皇家加勒比。 皇家加勒比邮轮的基本情况和业务介绍 皇家加勒比邮轮公司（Royal Caribbean Group）是一家全球领先的邮轮公司，成立于1968年，总部位于美国佛罗里达州迈阿密。该公司通过其旗下三个获奖品牌——皇家加勒比国际邮轮、名人邮轮和银海邮轮——运营着全球航线。此外，皇家加勒比还拥有一半的股份，合作经营TUI邮轮和哈帕格-劳埃德邮轮。截至2024年3月31日，集团旗下共有65艘船舶，并有额外8艘新船正在订单中。 皇家加勒比的业务分为以下几个主要部分： 邮轮旅行：公司的核心业务是邮轮旅游，提供世界各地超过1000个目的地的航线。 多品牌操作：皇家加勒比国际邮轮、名人邮轮和银海邮轮，各自具有独特的市场定位和客户群体，覆盖不同的市场需求。 合资企业：与TUI集团和哈帕格-劳埃德集团合作，拓展邮轮业务。 环境可持续发展：公司

AI的尽头是能源，这也是这一轮生成式AI引领的科技革命背后的隐忧 当下，人工智能（AI）的发展如火如荼，各种创新技术和应用层出不穷。然而，在这场看似无限可能的科技革命背后，有一个不可忽视的问题正悄然逼近：能源危机。AI的尽头，是能源。这个振聋发聩的主题，警示我们在享受AI带来的便捷与高效的同时，必须严肃思考其能源消耗问题及其对全球环境的深远影响。 AI的能源黑洞 从2023年的ChatGPT横空出世，到2024年Sora和Suno AI的惊艳亮相，AI技术的进步几乎每天都在刷新我们的认知。然而，这些看似智能无比的技术背后，却隐藏着惊人的能源消耗。OpenAI的ChatGPT在训练GPT-3模型时，消耗了1287 MWh的电能，相当于1000个普通中国家庭一年的耗电量。 训练AI模型只是能源消耗的开始，更大的挑战在于其日常运行。每一次AI搜索、每一个AI绘图背后，都是服务器在进行复杂的计算，而这些计算需要消耗大量电力。德弗里斯在《焦耳》杂志上发表的文章中提到，谷歌如果全面转向AI搜索，每天的能耗将达到27 GWh，相当于2700万度电。更惊人的是，这只是一个公司在日常运营中的能源需求。 全球能源版图的重塑 根据国际能源署（IEA）的数据，2022年全球数据中心、AI和加密货币的总耗电量达460 TWh，占全球总用电量的2%。到2026年，这一数字预计将翻倍，达到1000 TWh，几乎相当于增加了一个瑞典或德国的总用电量。 在这种趋势下，全球的能源版图将被彻底重塑。我们不仅需要更多的电力，还需要寻找更高效、更环保的发电方式。然而，目前的现实是，全球大部分地区的可再生能源依然紧缺，化石能源仍占据主导地位。如何在不断增长的AI能源需求和环境保护之间找到平衡，成为摆在我们面前的一道难题。 高科技公司的能源博弈 面对如此巨大的能源需求，高科技公司并未停下脚步，反而在加速前进。OpenA

夜已深，办公室的灯依然亮着。我坐在电脑前，屏幕上的股票分析报告还未完成。然而，心中涌动的不安却让我无法继续专注。今晚，是一个不同寻常的夜晚，因为OpenAI刚刚发布了他们的新一代旗舰AI模型：GPT-4o。 “能实时进行多模态对话”，这几个字像是敲在我心头的重锤。GPT-4o不仅可以处理文字，还能理解图片、视频和语音，仿佛一个全知全能的助手。我的手指在键盘上敲打的速度逐渐放慢，心中升起一股无法忽视的担忧。 我是一名资管基础研究员，每天的工作是分析公司的财务报表，研究市场趋势，撰写投资报告。这些工作需要花费大量时间和精力，更需要敏锐的分析能力和细致的思考。然而，GPT-4o的出现，似乎正在挑战我存在的意义。 发布会的每一幕都在我脑海中反复播放。Zoph将一段Python代码输入ChatGPT，几秒钟后，GPT准确地总结出代码的功能，并详细解释了数据的处理过程。这一刻，我感到背脊一凉。以往需要我花费数小时甚至数天的工作，GPT-4o可以在瞬间完成。更令人惊恐的是，它还能通过视频识别面部情绪，实时翻译多种语言，甚至在解方程时给予指导。 作为一个基础研究员，我深知数据的收集和分析是投资决策的基石。过去，我自豪于自己能发现数据中的细微差异，捕捉到市场的风吹草动。但是，面对GPT-4o的无懈可击，我的自信开始动摇。它能够在毫秒间处理海量信息，进行精确的分析，而我不过是一个需要咖啡和休息的凡人。 “这真是太棒了！这基本上就是一个24/7与你进行屏幕共享的同事，它完全不会疲倦。”AI创业顾问Allie K. Miller的评价让我的心情更加沉重。无论是从效率还是准确度来看，GPT-4o都远远超越了我。它不仅不会疲倦，还能随时待命，而我却需要时间来恢复精力。 我的担忧不仅仅是个人的生存问题，更是对整个行业未来的深深忧虑。随着GPT-4o的普及，资管公司可能会逐步减少对基础研究员的依赖。毕竟

​今天第一时间试用了一下GPT-4o，当然主要是分析财报。 prompt： 帮我我写一份细致且全面的阿里财报分析报告，对公司的收入与利润，财务指标，ebitda等进行深度分析 先下载阿里巴巴最新的财报上传 上传完成后，接下来就看他的表演了，丝滑程度，让我咂舌 业务线分门别类，财务数据分析的头头是道，而且最关键的是速度极快，丝滑无延迟，相较于GPT-4进步明显。 接下来上点难度： 云智能集团深度展开分析，收入，折旧，OPM等 从财报提取数据以后，计算结果并整理成表格，简洁易懂，分析的结果也基本上对。 阿里巴巴的DCF估值模型与相对估值模型（有些数字是假设，不代表真实估值） 接下来继续上难度，让他做做估值分析吧 数字需要微调，全程丝滑，很不错的体验 这相对估值也做的不错，简介明了，最终估值结果以表格呈现，对于分析达人你还可以让他帮你生成自动化分析脚本 还有更多我就不赘述了！ 对资管基础研究员的影响：职业角色的转变 对于资管基础研究员来说，GPT-4o的出现带来了职业角色的巨大转变。传统的研究员通过深入分析财务报表、市场趋势和经济指标来为投资决策提供支持。然而，GPT-4o能够在瞬间处理海量数据，进行精确的分析，并生成详细的报告。这意味着，资管公司可能会逐步减少对基础研究员的依赖，转而依靠GPT-4o这样的AI工具来完成大部分分析工作。 此外，GPT-4o的24/7全天候工作能力也是传统研究员无法比拟的。无论是周末还是深夜，GPT-4o都能随时待命，进行高效的分析和处理。这将进一步压缩人类研究员的工作空间，使得他们在与AI的竞争中处于不利地位。 应对之道：与AI共存与合作 面对GPT-4o带来的挑战，资管基础研究员需要重新审视自己的职业定位。简单的重复性工作和基础分析将越来越多地被AI取代，研究员需要提升自己的技能，向更高层次的分析和决策方向发展。例如，研究员可以将更

感觉到了一个扑面而来的AI时代！ GPT-4o炸场，德芙一般丝滑是如何实现的？ OpenAI GPT-4o深夜炸场！当地时间5月13日10点（北京时间5月13日22:00），OpenAI首席技术官Mira Murati举行了OpenAI春季发布会，正式推出了新一代旗舰AI模型：GPT-4o。 直接来看GPT-4o的最新进展：能实时进行多模态对话。简单来说，你可以在GPT上玩转文字、图片、视频和语音，并且随时唤起、随时打断。这意味着GPT-4o的响应速度和表达能力达到了人类水平，能够像一个“真正的人”和你对话。OpenAI CEO Sam Altman在X平台发布了一条略带神秘的消息：“her”，暗指GPT-4o的拟人能力。 Murati表示，相比GPT-4 Turbo，GPT-4o的速度快2倍，不仅开放API，而且速率限制提升至此前的5倍。最令人振奋的是：免费开放。GPT-4o将面向ChatGPT的所有付费和免费用户发布，取消其他所有限制，API价格降价50%。 GPT-4o的主要提升包括更高效的长文本处理能力、增强的图像识别能力、更大的token长度以及更快的响应速度。以下是对这些提升的具体分析，以及底层架构与技术环节的调整和新技术的采用： 主要提升 长文本处理能力：能够处理更长的文本，捕捉更复杂的上下文依赖。 图像识别能力：增强了多模态处理能力，包括图像和文本的理解与生成。 token长度增加：支持更长的输入和输出序列，提高了任务处理的灵活性。 响应速度提升：提高了模型的推理速度，减少了用户等待时间。 发布会中，Murati还公布了桌面版ChatGPT以及新的用户界面（UI）。GPT-4o即日起将开始向API和用户推出，语音和视频理解能力等更多功能将在后续迭代部署。 GPT-4o中的“o”代表“omni”，意为全能。Murati称，GPT-4o为每个用户提供了GPT

只分析不推荐系列，社长还是长期价值为主。 未来，谁又将成为下一个被点燃的传奇？盲猜在AI领域 选取炒作标的的标准 市值较小：市值较小的公司容易受到市场情绪和资金流动的影响，股价波动较大。 业绩差：财务状况不佳，盈利能力不足，通常表现为营收增长缓慢或持续亏损。 做空比率高：高做空比率表明市场上有大量投资者押注该股票下跌，一旦股价上涨，空头被迫平仓，可能引发轧空行情。 市场关注度高：在社交媒体和投资者社区中具有一定讨论热度，容易成为炒作对象。 随着科技的不断进步和AI技术的广泛应用，人工智能领域正在成为投资者的热土。未来的传奇，极有可能在这个领域诞生。那么，哪些AI领域的公司可能成为散户和市场炒作的下一个目标呢？以下是一些有潜力成为狙击对象的AI公司和相关企业。 市值小、业绩差、做空比率高的AI标准股通常具有以下特征：公司规模较小，营收和利润表现不佳，并且市场上对其未来发展的预期较为悲观，导致其成为做空的热门对象。这些公司通常会有较高的做空比率，意味着许多投资者押注其股价将会下跌。以下是一些符合这些标准的AI公司： 1. C3.ai (AI) 市值：相对较小。 业绩：财务表现一般，尽管在AI领域有一定影响力，但仍处于亏损状态。 做空比率：高。由于业绩未能达到市场预期，C3.ai成为做空的热门对象。 简介：C3.ai提供企业AI解决方案，其平台帮助企业在多个行业实现AI驱动的数字化转型。尽管市场前景广阔，但目前的财务表现未能完全体现这一潜力。 2. BigBear.ai (BBAI) 市值：较小。 业绩：财务状况不佳，盈利能力较弱。 做空比率：高。市场对其盈利前景表示怀疑，做空者较多。 简介：BigBear.ai专注于提供数据分析和AI解决方案，其服务涵盖国防、制造、金融等多个行业。尽管技术上有一定积累，但盈利能力和市场接受度存在不确定性。 3. Veritone

伊顿公司 数据中心领域的订单在过去12个月中增长了一倍以上 在美国的谈判量则增长了4倍以上。 这一显著增长反映出市场对高性能数据中心的需求激增。 新季度财报超预期，数据中心扛起大旗 财报关键点与亮点总结 收入增长：Eaton Corporation在2024年第一季度实现了强劲的收入增长，达到$5.9 billion，同比增长8%。 订单增长：公司订单超出预期，特别是在电气领域，美洲和全球市场的订单增长，显示出市场对公司产品的强劲需求。 利润与利润率：调整后的每股收益（EPS）为$2.40，同比增长28%，创下季度记录。运营利润增长了27%，利润率扩大了340个基点至23.1%。 现金流：运营现金流为$475 million，同比增长42%；自由现金流为$292 million，同比增长40%。 市场展望：公司提高了对有机增长的市场展望，预计全年有机增长了7%至9%，并提高了对电气美洲的展望至10%至12%。 关键业务细分总结与业绩情况 电气美洲：实现了17%的有机销售增长，订单增长了8%，运营利润率达到了29.2%，同比增长630个基点。 电气全球：有机销售增长了1%，订单增长了4%，运营利润率为18.3%，与去年持平。 航空航天：有机销售增长了9%，订单增长了2%，运营利润率为23.1%，同比增长60个基点。 车辆：总收入下降了2%，有机销售下降了3%，运营利润率为16%，同比增长150个基点。 下季度及全年收入展望及增速 全年展望：公司预计2024年调整后的EPS在$10.20至$10.60之间，中点代表14%的同比增长。 第二季度展望：预计有机增长16.5%至8.5%，运营利润率在22.4%至22.8%之间，调整后的EPS在$2.52至$2.62之间。 产品订单情况 电气和航空航天订单持续增长，电气订单增长了7%，航空航天订单增长了2

十年十倍股伊顿，是不折不扣的，AI能源发展绕不开的巨头 在上一篇深度调研中，社长对美股动力发电设备龙头康明斯进行了深度介绍【美股终极调研】AI数据中心发电需求猛增，带飞全球动力设备龙头康明斯，今天我们继续来看看AI能源发展绕不开的另一巨头伊顿电气。 谈到投资，谁不想抓住那些能让钱包鼓起来的大机会呢？今天咱们聊聊伊顿这家公司，一个在AI能源行业中重量级的玩家，十年时间股价翻了十倍，这种戏码不常见！ 伊顿十年以来一直是稳稳的幸福存在，对于投资者而言，伊顿的吸引力体现在其财务稳健和持续的股东回报上。公司的业绩稳定增长，且有着清晰的战略规划和投资优先级。这些都使得伊顿被视为在AI与能源领域中长期投资的可靠选择。 伊顿通过其在智能能源和电气系统方面的持续创新，以及对可持续发展趋势的积极响应，成为一个在AI能源发展中绕不开的巨头，对投资者而言具有十分吸引的长期增长潜力。 在这个快速发展的时代，科技的进步是催化剂，而能源是基石。在这两者交汇处，有一个名字我们绕不开——伊顿公司。这不仅仅是一家全球领先的多元化工业制造公司，更是在人工智能（AI）驱动的能源变革中，扮演着至关重要的角色。从2013年至2023年，伊顿的股价表现令人瞩目，其增长潜力被投资界广泛看好，成为真正的“十年十倍股”。 故事的开端：智能化的转型之旅 回望十年前，伊顿还主要是一家传统的工业设备制造商，专注于提供电气系统、车辆、飞机零部件和工业设备。然而，随着全球对智能能源解决方案的需求日益增长，伊顿开始了它的转型之旅。 这个旅程的起点是一场战略调整。伊顿投入巨资研发智能电网技术、微网系统和电动汽车充电设备，意在抓住未来能源管理的核心需求。这一切，都围绕着一个核心主题——AI的集成和应用。 转折点：绿色能源与AI的融合 随着气候变化对全球经济和政策制定者的影响愈发显著，伊顿把握住了绿色能源革命的机遇。公司不仅推出了面向商业和

除了英伟达的AI芯片，电力瓶颈正在成为制约AI发展的重要因素。 从市场表现上来看，AI能源的表现甚至超过了以英伟达为首的AI芯片产业链，以CEG/VST/MOD为代表的数据中心发电或者散热股票都走出了波澜壮阔的行情。 由于人工智能（AI）技术的发展，美国数据中心在电力需求上的急剧增长： 1. 数据中心的电力消耗增长 电力消耗预测：从2023年的95 TWh增加到2030年的372 TWh，年复合增长率（CAGR）为22%。这一显著增长主要由AI数据中心推动，因为AI数据中心机架的电力需求是传统数据中心的约7倍。 资本支出激增：例如，Microsoft和Google的季度资本支出分别增长了79%和90%，预计将进一步增加。这表明技术巨头正在大量投资于AI基础设施，从而推动了对高效电力管理解决方案的需求。 2. 对公用事业的影响 电力需求预测修正：Georgia Power和Dominion Energy等能源公司调整了对未来电力需求的预测，Georgia Power的负载增长预测比之前预测的高出约17倍，Dominion Energy预计数据中心将在未来十年内显著推动电力需求增长。 北美电力可靠性组织（NERC）的报告：预测未来9年新电力需求增长翻倍，这是过去十年未见的增长水平。 大规模部署高性能计算资源时可能遇到的能源管理挑战。部署超过100,000个H100 GPU在同一个州，电网负荷问题凸显了几个关键点： 能源需求巨大：H100 GPU是NVIDIA推出的高性能计算卡，旨在用于深度学习、机器学习和高性能计算任务。单个H100 GPU的能源需求就相当高，超过100,000个这样的GPU集中在一个地方运行，对电力供应的需求将是巨大的。 电网压力：大规模的GPU集群运行不仅需要稳定的电力供应，还可能需要额外的冷却设施来维持设备的运行温度。这些都会对当地的电网造成额